从国外传媒巨头07年报管窥欧美书业
近日美国第五大债券商贝尔斯登(Bear Stearns)资产大幅缩水,引发次级债危机,美联储动用290亿美元帮助摩根大通收购贝尔斯登。国际货币基金组织近日表示,美国正经历自1930年代以来最大规模的经济衰退。不知道美国的这一轮经济大萧条是否会被记入史册,但许多企业挣扎在边缘已是不争的事实,星巴克顾客数量持续萎缩,鲍德斯寻求Pershing投资公司的资金援助,向其出售国际业务(另一块业务——美国本土的连锁店则可能被巴诺收购),贝塔斯曼在美国的俱乐部业务及兰登书屋的销售均出现缩水……
经济不景气,图书生产及运输成本增高,唱片及DVD行业整体大幅滑落,而数字化时代提供视听盛宴的电影、电视以及网上的免费内容又成为与阅读相竞争的另一种力量,都在争夺人们的眼球和有限的娱乐时间。这不仅是美国面临的问题,全球皆然。而我们对国外传媒巨头的回顾分析显然难以抽离这些经济、文化和社会因素的影响。需要补充的是?熏这些集团的年报大多在3月刚刚公布,我们特别对其年报进行分析,借此管窥欧美书业最新动向,以飨读者。
贝塔斯曼集团
挖掘最优秀人才
视客户为上帝对于今年1月正式上任贝塔斯曼(Bertelsmann AG)CEO的哈特穆·奥斯特洛夫斯基来说,就面临着不小的挑战:集团旗下的6个业务板块中,只有两个(包括手机业务与有线电视业务)略有增长,其余(包括音乐、直销、图书及期刊出版四块业务)均在下滑。
主营音乐业务的BMG集团跌得最惨,唱片及DVD销售重创使BMG 2007年总营业收入下跌12%,但数字化业务获得的收入却增长了35%,开发附属版权以及投资于与音乐相关的业务成为BMG的亮点。在2007年5月,BMG将旗下音乐出版业务出售给维文迪(Vivendi)环球音乐集团的收购案获得欧盟审查通过(2006年,贝塔斯曼用出售所得资金,从GBL回购了集团25.1%的股份,成为全资私有公司)。而2007年音乐版权纠纷显然成为贝塔斯曼难以掩去的痛,因为向文件共享网站Napster投资侵犯音乐版权而受到环球、百代等唱片公司的索赔。
直接集团的业务在去年底进行了全面调整,出售北美俱乐部业务已在筹划当中,而直接集团德国及法国的业务保持稳步增长。德国的Der Club将服务领域扩大到旅游、电话转接、保险等各方面,在假日期间有11万德国民众成为其用户。在法国,直接集团收购有100万会员的Chapitre.com网上书店的近半股份,销售2000万种多媒体产品,并在年中更名为Chapitre。在波兰、葡萄牙等国,通过“每月全球好书”的推荐,让各个国家的新作者走出国界,获得世界瞩目。2007年,通过收购Bookspan剩余50%股份,加上2005年已经收购的Columbia House,贝塔斯曼垄断了美国图书、音像直销业务,成为当地最大的俱乐部。并购之后必不可少的就是两大业务的整合,包括裁员数百人及业务重组,总耗资上亿欧元。而直接集团2007年度的息税前利润锐减1亿欧元,在集团各块业务表现中显得非常刺眼,拖滞了整个集团的业绩表现,并可能引发“2009年中期出售该业务”的最终决策。
2007年底,贝塔斯曼收购RTL剩余10%股份,成为RTL的全资控股集团。RTL在欧洲有42家电视台及32家电台,是除美国以外全球最大的电视制作商。而RTL集团连续6年收入的增长,都得益于M6集团的数字有线电视频道以及娱乐内容生产公司FremantleMedia的强劲增长。关注客户的个性化需求及做内容原创,是保持增长之本。
中国书友会业务将从直接集团转到欧唯特(Arvato)旗下,这让我们有理由把目光投向这一板块。欧唯特在印刷、数字服务领域向全面的数字内容服务提供商转变,为客户提供有数据管理、印刷、技术支持、客户关系管理、多媒体信息存储以及供应链管理等专业服务,个性化的解决方案成为带动增长的主要动力之一。2007年,欧唯特重组了多媒体信息存储业务,将原来的部门与服务部合并,以提供全面的数字内容服务。通过收购德国电信旗下Vivento客服部及法国移动公司SFR,独占欧洲客户关系管理市场的鳌头。
在80%的相关市场领域,贝塔斯曼都保持世界领先,而收购相关市场最有实力的公司,与自身业务整合,关注顾客需求,提供个性化服务是贝塔斯曼这两大业务取得增长的主因。但动辄数亿甚至数十亿欧元的收购使贝塔斯曼的财务状况没有达到预期目标,2007年,贝塔斯曼没有实现贷款与税前利润2.3的比例目标,这也将是近几年该集团一直要面临的问题。此外,跨国业务又使贝塔斯曼要面对利率以及汇率等风险。
虽然2007财年整个集团营收、赢利双下降,但奥斯特洛夫斯基对未来增长仍充满信心,到2015年,总营业收入实现5%~8%的增长,集团的营业额从200亿欧元增长到300亿欧元。贝塔斯曼未来5年将投入50亿到70亿欧元扩大业务,涉及服务、教育、互联网领域,印度、中国及俄罗斯将是主要的增长地区。而中国地区今明两年的增长将超过东南亚5%~6%的平均水平,达到10%。贝塔斯曼将在中国设立投资基金,面向亚洲市场进行1亿美元的投资。
奥斯特洛夫斯基指出,“作为私有公司,贝塔斯曼不可能以出售股份的方式从股市中取得新资本,因此必将走与其他公司不同的道路。他要求未来将领导者管理职责的工作量从3%提高到30%,以“挖掘培养最优秀的管理者并把他们凝聚在贝塔斯曼”,他还要求“从客户的视角看问题,要知其所想并投其所好,因为如果内容是王道,那客户就是上帝。”他表示,未来的关注重点将从数字转向人,把“创新高质的内容”带给最多的客户,以此来稳固集团的未来,把许多现在的限制条件转变成为新的优势和机会。
受到美元疲软及美国经济下滑影响,贝塔斯曼旗下的兰登书屋2007年营收略有下降,但在出版版图上兰登的表现并不差,有200多种书进入《纽约时报》畅销书排行榜。兰登书屋CEO彼得·奥尔森认为,缺少大部头的重点精装书是收入下滑的原因之一,他寄希望于9月将要问世的克里斯托弗·鲍里尼的“遗产”系列三部曲第三部《火》(Brisingr ,前两部为《龙骑士》和《长老》)和瑞典作者斯蒂格·拉森的《有龙纹身的女孩》(The Girl with the Dragon Tattoo )。“大众出版仍将是贝塔斯曼的核心业务,我们一直是一个在压力下表现好的公司,希望2008年有一个好的成果。”奥尔森表示。在数字出版领域,兰登书屋目前实施的“Pilot Project”实现了按章节项目收费,读者支付2.99美元可购买并阅读图书6个章节内容,此外,有声书出版部有1万种有声书,可免费发送部分文件进行促销。
励德爱思唯尔集团
借抛购保持领先优势
做B2B出版及信息服务商对励德爱思唯尔(Reed Elsevier)来说,2007年的重点仍然是继续保持在在线期刊订阅及提供信息解决方案的优势。这可以从几次大的收购及业务剥离看出,先是2007年5月,出售了哈考特教育的国际及评估业务,7月又出售了哈考特美国中小学业务,10月爱思唯尔剥离了数据分析服务商MDL公司,今年2月又决定出售励德商业信息业务(即RBI,2007年该业务仅增4%,而被保留下来的励德爱思唯尔商业会展业务,增长率达13%),随后又收购了在保险业的风险管理公司ChoicePoint。对于这样一家“有着80个B2B期刊、55个网站及一些商业会展业务”的大型出版及信息服务集团,CEO克里斯平·戴维爵士在解释出售RBI的原因时表示,这是因为其广告收入模式与在线订阅不同,也与整个集团向更大的B2B出版及信息服务商转变的方向有所偏离。
2007年,通过收购,爱思唯尔的实力得到了增强,几次重要的收购包括:2007年3月收购了Beilstein重要的化学数据库,在与已有业务整合后,可以提供丰富的内容和创新的在线解决方案;12月收购了临床实践模式资源中心(Clinical Practice Model Resource Centre?雪,这是为医护人员做决策提供支持和解决方案的服务商;今年1月收购了为医患双方提供诊疗结果分析及风险识别和管理的服务商MEDai公司。这几次互补性收购,使爱思唯尔增强了提供医学出版及数字解决方案方面的实力。
此外,爱思唯尔的在线全文医学资讯平台MD Consult也大获成功。而Evolve数字学习平台的用户人数更是在2007年增加了40%,超过95%的美国医学院校和全球1700多家医疗机构已采用MD Consult平台。Mosby’s Nursing Skills凭借其强大的内容支撑(在线产品有500多种护理技能的详细指南),获得了美国临床护士协会的认可和推荐。在英国医学奖的授予中,爱思唯尔获得了多项出版界大奖。ScienceDirect数据库的使用量增长了20%,有65%的期刊的影响因子都有提高。由于在新的在线出版领域的突出成绩,以及在线期刊的订阅及在线销售持续增长,产品渗透到更细微的学术和新兴市场,电子书出版也取得了进一步的成功,爱思唯尔的收入增长了4%,调整后的营业利润增长9%。
在法律法规、财税、风险管理、信息分析及商业信息管理方面提供解决方案的集团下属公司律商联讯(LexisNexis),在2007年全年推行了新的完全解决方案(New Total Solutions),其中包括为小型法律公司设计Total Practice Advantage平台,提供实务管理、客户发展的一整套服务,去年7月通过收购Juris公司,奠定了为中型法律公司提供服务的基础。在电子举证(electronic discovery)领域,去年6月收购Image Capture Engineering公司,在与已有业务Total Litigator整合后,可满足大多数案件对电子举证的需求,并继续向订阅模式转变。
在美国,风险管理与专利、商标申请事件增多,使风险信息及分析业务出现两位数的增长,而保险业已经连续10年保持两位数增长,其利润更是高达82%的比例。为此,律商联讯今年2月以41亿美元收购ChoicePoint公司,就是希望将ChoicePoint的全部产品转到LN RIAG平台上,合并两个数据存储中心以及相关重复机构,通过互补业务进行整合并提升功能。
在这些并购业务的带动下,2007年励德爱思唯尔集团在线收入增长了11%,占整个集团的收入比例已达47%(43亿美元)。
对于业务遍布全球的励德爱思唯尔集团来说,同样要面临利率及汇率波动带来的风险。励德爱思唯尔使用金融衍生工具来规避这些风险。如为规避汇率风险,在英国以外国家,尤其是遭遇美元疲软的美国,实施指定借记货币政策。而通过金融工具规避汇率及利率风险,会产生信用风险,如交易对手不履行对金融工具的责任,这时,励德爱思唯尔将信用风险限制在规避风险的范围内,并通过监控这些交易对手的信用质量,尤其是批准那些有长期信用评级及业绩突出的商业银行和投资银行来降低信用风险。
2007年,励德爱思唯尔的重点是对相关业务进行重组,对主要领域进行更大范围和更深层的整合,以增加赢利。2008年,用于业务重组的资金为1.4亿英镑,未来三年,重组的内容将包括IT基础设施、数据托管、采购、房地产、生产、客服、金融与管理以及技术等领域,以使整个集团的业务关联程度更高、核心业务更突出、增长更快并获得持续增长。
阿歇特图书出版集团
调整结构 整合资源 鼓励内部竞争 保持出版活力
2006年,阿歇特图书出版集团(Hachette Livre)在英国的大众市场销售就超过兰登书屋而排名第一,在美国,也是前五大大众出版社(集团)之一。凭借2007年底圣诞节的图书热卖,阿歇特图书出版英国公司2007年再次蝉联英国大众市场冠军宝座。
2004年收购霍德·海德兰(Hodder Headline)公司,并凭借其2006年在大众文学、儿童图书和教育图书出版的优异表现,铸就了阿歇特图书出版集团2006年的辉煌。其中霍德教育业务在英国2008年课程改革以及数字化投资开发教材方面领先一步,在整体教材市场下滑的背景下有小幅上扬,表现可圈可点。2007年8月,为了“让集团的组织结构更清晰、简单、有效”,“霍德·海德兰”的名字被取消,业务并入阿歇特图书出版英国公司。为解决集团旗下英美两个公司争夺英语市场的矛盾,阿歇特图书出版集团从2007年2月起,允许其英国出版公司独家享有欧洲地区版权,而美国出版公司不得在欧洲销售相同内容的(价格更便宜的)美国版图书。作为补偿,美国出版公司拥有这些图书亚洲和远东地区的版权。这也为阿歇特旗下的英国业务,包括霍德·海德兰、时代-华纳与猎户星(Orion)出版公司扫清了在欧洲市场销售图书的道路。
阿歇特在收购了多家出版公司后,将出版权力下放到各业务部门,以保持其各自的专长,但却对后台支持,如人力、资源、财务等进行了合并。在这种结构下,“充分保证了各品牌出版图书的鲜活特色,如可以允许15种关于如何用油做菜的书同时出版,因为它们谈的都是不同的话题。”
2007年,集团出版了多部畅销书,包括阿歇特英国出版公司的《谋杀的解析》(The Interpretation of Murder )、利特尔·布朗出版社的《女孩们》(The Girls ),这些书在受到理查德与茱迪电视节目的推荐后畅销上百万册。而阿歇特在法国的教育与大众业务(以拉鲁斯出版社为代表)增长强劲,美国受畅销书的拉动大幅增长,西班牙在教育出版领域也增长突出。从而为阿歇特集团2007年11.2%的赢利增长打下了坚实的基础。2007年初,阿歇特图书出版集团收购了法国第三大日式漫画出版社PIKA,扩大了在法国日式漫画出版市场的地位(PIKA在法国占有12%的市场份额)。
负责阿歇特主要海外业务的阿歇特英国图书出版公司CEO蒂姆·赫利-哈钦森,对2008年集团的经营保持一种很谨慎的态度,而控制生产成本,尤其是预付版税成为他2007年的重要工作。同时,兰登书屋英国公司将惊悚作家詹姆斯·帕特森从阿歇特拉到自家门下,也让阿歇特对今年的形势难以乐观。这让哈钦森意识到,不能只关注成本,这样会失去增长的潜力,销售也会直线下降。
阿歇特图书出版集团总裁阿尔诺·努里相信,数字化可以让库存图书焕发新生命,并认为它对出版业会有积极而正面的影响,可以为旅游书开发各种版本的形式,并将那些容易丧失的实用信息以Podcast(播客)的形式传播出去。哈钦森也认为,“出版商应该有前瞻眼光,和现有的市场互动,但是不应该紧跟科技的发展。”尽管如此,在亚马逊的Kindle阅读器于去年底登陆英国市场后,今年秋季,阿歇特英国出版公司与兰登书屋英国公司都将把一些签约作者的几十本图书制成电子版,供手持设备下载阅读。其价格略低于精装本。
培生集团
力推MyLab等在线产品 保持教育出版霸主地位
教育出版向数字化的转型是困难的,可一旦有了成功的产品,其带来的经济增长也是很快的。2007年,培生教育开发的家庭作业在线及评估体系MyLab,扩大到高校22个新学科领域,目前使用该在线产品的学科数目达到38个,使用人数比2006年增长了30%。而且这一体系在有效改善学生成绩并提高教学效果方面获得了公认。其推出的商业图书《公司财务》(Corporate Finance )与金融学在线产品MyfinanceLab一起使用,以及历史类新书《世界史》(The World?押A History )与MyHistoryLab配套使用,大大提升了培生在英美相关出版市场的占有份额。使2007年培生教育的赢利增长9%。
由此,培生(Pearson Group)也将继续向数字化、国际化、高效化转型,并预测2008年将有强劲的持续增长。培生集团CEO玛乔里·斯卡迪诺表示:“培生教育的策略是在教材的基础上做更多与电子出版相关的内容。2007年培生教育为培生集团贡献了64%的营收和赢利,并为企鹅的大众图书提供了学校销售的途径。”
2007年培生先后收购了哈考特美国评估及国际教育业务、为学术机构提供在线服务的eCollege,用于并购的资金达4.72亿英镑。其中前者为培生教育的中小学教材开辟了国际市场,后者奠定了培生教育在线服务提供商的领先地位。同时出售了政府解决方案(Government Solutions)业务以及数据管理(Data Management)业务,专业出版也向着商业、技术领域,以及对成人进行测试和专业培训的方向转移。
2007年美国大学入学人数增长44%,使eCollege被更多的大学及研究机构采用。培生还与CourseSmart.com网站合作(在美国还有麦格劳-希尔、约翰·威立、圣智学习、霍顿·米夫林五家高教出版社与该网站合作),不仅为学生提供低价电子书,也为教授提供书评。
2007年培生教育的专业出版专注于为商学院、医护人员以及汽车驾驶员准备测试内容,这为培生带来了巨大的收入。在技术出版领域,与微软出版社在荷兰的合作、进入德国数字出版及培训领域,以及与沃顿商学院推出的商业图书,借助于培生的全球分销及零售系统,都获得了不错的销售。培生教育的中小学业务获得6%的增长,与其在英国学校教材市场的中标率升高有关,在数学、科学、阅读等学科,培生的中标率都是排名第一。
企鹅2007年销售增20%、赢利增12%的成绩可谓辉煌,其CEO约翰·马金森“理顺出版、流通链条并定位于全球出版”的领导理念,是其连续几年保持两位数增长的主要原因。2007年,有多部畅销书,如《动荡的年代》(The Age of Turbulence )、《不存在的女儿》(The Memory Keeper’s Daughter )、《吃、祷告和爱情》(Eat?熏 Pray?熏 Love )、《灿烂千阳》(A Thousand Splendid Suns )、《有人在吗》(Anybody Out There?芽 )、《家庭煮夫奥利弗》(Jamie at Home )均出自企鹅。而今年,企鹅把增长的希望寄托在得到奥普拉节目推荐的《新天地:唤醒人生目标》(A New Earth?押 Awakening to your Life's Purpose )上。该书在美国已发售400万册。斯卡迪诺表示,继兰登书屋之后,企鹅也将取消对有声书的数字版权保护限制,消费者可以在任何数字设备上使用。除了年初在印度实行的图书手机下载阅读服务,一直对电子出版敬而远之的企鹅英国公司也将于9月,增加黑白版重点新书的电子版销售。今明两年,将有5000种在版书的电子版通过网站销售。电子书将采用国际数字出版论坛的标准格式。企鹅教育出版在印度开展出版业务20年来已取得丰硕成果,2007年在印度的业务收入增长一倍,其中教材、多媒体学习工具、测试软件占总销售的64%,占总利润的70%。而从教育市场扩大到大众市场,也成为培生集团未来在印度发展的重点,企鹅将在市场发现用印度语(Hindi or Punjabi)出版的好书,把它们译成英语,再推荐到奥普拉节目上。
新闻集团
向数字化转型 确立金融信息领域领先地位
在2007年6月公布的年报中,新闻集团(News Corporation)的经营收入增长15%,达44.5亿美元,总收入增长13%,达287亿美元。这是该集团连续第四年实现增长。2007年在收购了道琼斯(Dow Jones)之后,凭借旗下的著名商业报纸《华尔街日报》(The Wall Street Journal )以及其他一些品牌,服务范围已经覆盖到全球多个区域,同时单篇文章收费的付费方式,为读者提供有价值的商业理财分析,由此增强并巩固了新闻集团在金融信息服务领域的领先地位。与贝塔斯曼相似,新闻集团在有线电视、报刊、广播等多个领域都有涉及,其策略同样也是为全球的消费者提供信息与娱乐产品。
2007年新闻集团在环保方面的举措更值得关注,5月,其率先实施全球节能计划(Global Energy Initiative),如使用环保纸、在日常生活中用电节能等措施,呼吁所有人保护全球环境,集团自身还提出了到2010年首先实现排放无污染(carbon nertral)的环保宣言。
此外,2006及2007年,新闻集团旗下的大众图书出版公司新闻集团经历了从传统媒体到数字媒体的转型,2006年收购了有庞大互联网用户的MySpace网站,建立了强大的营销宣传网络,同时也带来了相当可观的收入。
在2007年,哈珀·柯林斯也推出了许多好书,如面向国际市场的《男孩的危险书》(The Dangerous Book for Boys )、《喀迈拉的世界》(Next )以及《胡林的子女——魔戒前传》(The Children of Húrin )等。在美国市场的大众类图书,有100多种登上《纽约时报》畅销书榜,还专为婴儿潮一代老人开发了质量更轻的大字体平装本。哈珀·柯林斯的童书部更因推出《雷蒙·斯尼奇的不幸经历:悲观织机》(A Series of Unfortunate Events?熏 # 12?押 The Penultimate Peril )等多部深受小读者喜爱的童书,而连续六年被《纽约时报》评为“出品畅销书最多的出版品牌”。同时,哈珀·柯林斯也将触角伸向了中国、印度等热点地区,在中国开发了中英在线词典Cidian.cn,华裔女孩的《剑鸟》(Swordbird ),并将几部中国经典文学作品译介到英语国家。在印度,用印地语出版的《纳尼亚传奇》(The Chronicles of Narnia )也获得成功。由于成功地推动了国际业务,出版社扭转了美国经济衰退的不利影响,赢利与上年持平,而经营收入略低于上一财年。
哈珀·柯林斯在数字出版方面一直走在最前列。2006年出版社通过建立数字仓库“Browse Inside”,使用户可以在线浏览搜索其仓库中的图书内容,少数作者的图书,还允许读者在一个月内浏览全部内容。这为保护作者版权、满足消费者需求并带来更多的商业机会提供了可能。同时,哈珀·柯林斯还借助于同一集团下的MySpace网站的影响力,设立了出版社的独立页面,为宣传图书、聚集读者群起到了重要的作用。哈珀·柯林斯集团CEO弗里德曼一直是数字出版的积极推动力量,她认为:“出版社的制度要保持灵活性”,“数字仓库可以保证我们可以快速、准确地将内容改变成需要的格式,无论是满足作者需要,在上市前预览图书,还是促销在版图书。出版社有责任为作者提供在网上社区推销图书的机会,而参加这个项目的作者也都希望通过网络结识新的作者和读者。”此外,近日传出的哈珀·柯林斯收购星期五项目(Friday Project)公司的计划也将为哈珀·柯林斯集团带来博客出版的新气象。



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